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金瑞期货 Jinrui Futures
证券时报:定制鸡蛋看跌期权 期货公司战“疫”有新招
来源:金瑞期货 阅读:6314 日期:2020-03-11
      春节前突如其来的疫情席卷全国,全国人民都投入到这场抗“疫”战争中,期货行业也积极行动起来。在中国证监会及中国期货业协会的领导下,期货公司积极行动,利用场外期权工具助力实体企业战“疫”攻坚。
      据记者了解,受肺炎疫情影响,大批防护物资生产企业面临市场价格风险,为解决企业后顾之忧,金瑞期货深入医用口罩、手套等物资生产企业了解当前困境,通过场外期权业务的方式介入聚丙烯、玉米等防护物资制作的原材料价格风险管理中。受此影响严重的还有广大养殖企业,饲料供应不足、需求企业未复工、饲料供给少等问题为企业的经营与发展带来巨大挑战。
      3月初,江西九江市修水县金凤凰农业所在的鸡蛋养殖业由于终端消费急剧下降,加上物流管制导致鸡蛋库存积压与滞销严重,企业面临资金紧张、库存贬值等困境,行业一度陷入低迷。
      金瑞期货及风险管理子公司金瑞资本了解企业风险点后,积极响应证监会及中国期货业协会“金融战疫”的精神,与企业展开深入沟通,免费为江西金凤凰农业500吨库存鸡蛋提供了场外看跌期权产品,为企业部分库存对冲价格下跌的风险,帮助企业顺利渡过难关、实现稳定经营。
      据了解,该期权保值方案参考大商所鸡蛋期货主力合约的月均价,并在结构上进行了优化,以较低价采集方式,进一步增加风险规避效能。通过利用衍生品风险对冲工具和公司自身的专业套保优势,金瑞资本为江西鸡蛋养殖企业适度降低了资金周转压力,为企业的稳健经营贡献了一份期货力量。
      据了解,金瑞期货风险管理子公司金瑞资本根据企业每日市价的销售惯例,设计了平值亚式看跌增强型期权,对企业存货进行价值保值。当价格出现下跌时期权生效,金瑞资本对企业进行赔付,弥补企业亏损。当价格上涨,期权到期自动失效,企业根据市价销售现货保证了收入。后续公司将持续跟踪企业的经营状况,疫情逐渐好转后,公司也将适时通过含权贸易的方式参与到企业的销售环节,帮助企业稳定销售,缩短销售周期,加快资金回笼。