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金瑞期货 Jinrui Futures
豆粕期权周报20180625
来源:金瑞期货 阅读:5399 日期:2018-06-25
  上周大连豆粕期价先升后降,6月22日M1809收盘价为2968,较前值上升了33个点,日成交均值超过163万手,较前值出现较大上升。豆粕期权持仓震荡下行,P/C持仓比先降后升,上周五为0.82。成交量先升后降,P/C成交比上周五为0.75。波动率较前值出现一定幅度上升,当前处于高于历史波动率均值位置,Call IV与Put IV平值位置出现一定的分化。

   

  基本面来看,上周现货价先降后升,整体出现一定幅度上升,涨幅在10-140之间,当前报价在2750-2950,上周油厂开机率继续回升,需求方面持续弱势,生猪养殖恢复缓慢,南方沿海暴雨也影响了豆粕需求的恢复,当前成交偏淡库存仍处于高位;国际方面,中美贸易摩擦,美方单方面认定301调查结果确定于7月6日开始实施加征关税措施,大大的提振了豆粕价格,但是彭博新闻称白宫内出现了在正式加征关税前进行谈判的声音,因此7月6日之前最终结果如何仍不确定。总的来说,连粕未来走势仍受中美贸易战走势和美豆产区天气影响,未来短期贸易战将带来波动率大幅上升,推荐买入M1809-3000跨式期权组合。

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