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金瑞期货:开拓创新,做一流的衍生品服务提供商

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金瑞期货:开拓创新,做一流的衍生品服务提供商



2017,金瑞期货20岁。

      二十载风雨兼程,伴随着期货行业崎岖的崛起过程,金瑞期货从一个学步的“孩童”成长为今天朝气蓬勃的“青年才俊”,始终坚持以创新求发展,以发展促创新,有力地支撑和实现了业务和业绩的不断超越。

      金瑞期货总经理卢赣平介绍,金瑞期货20年的快速发展得益于不断地创新突破,在行业开放变革和交叉持牌的背景下,期货公司要创新发展、转型升级,既是自身做大做强的需要,也是顺势而为。目前,金瑞期货已经是一家取得期货全牌照的期货公司,未来前景可期,将致力于打造传统经纪业务与风险管理业务、资产管理业务、投资咨询业务、境外代理业务及其他创新业务齐头并进的创新型投行体系,逐步推动公司成为一流的衍生品服务提供商。


业务创新,实现跨越式发展

金瑞期货布局创新业务未雨绸缪。2010年以来,金瑞期货积极顺应行业变革与飞速发展,持续研究探讨业务布局与创新,一方面深耕传统业务,持续增强内生动力;一方面开拓创新业务,不断增强发展后劲,推动传统业务与创新业务的协同发展。

2010年4月,沪深300股票指数期货面世,期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新时期,创新发展开始提速。金瑞期货及时转变思路,顺应行业发展,拉开了“二次创业”的大幕。

2012年底,金瑞期货提前成立了“十三五”规划领导小组,经过充分的酝酿、研究,确定了“进一步巩固经纪业务,重点发展风险管理业务,积极开展资产管理业务和拓展国际市场”的总体发展思路。时至今日,“十三五”规划蓝图正在一步步实现,足以显示公司在战略规划上的高瞻远瞩与运筹帷幄。

      以经纪业务为基础,使之成为创新业务的销售和服务窗口。多年来,金瑞期货以套期保值和套利的核心竞争力,以及专业的服务能力在业内口碑相传,客户结构不断优化,客户中有国内最大的铜企业、规模领先的家电企业,法人户占到了70%。金瑞期货在利用衍生品为实体经济服务上做出了卓有成效的创新与实践,为资产管理业务弯道超车,风险管理业务更上新台阶,提供了有力支持。同时,创新业务的发展也撬动了经纪业务的发展,促进了经纪业务规模的提升。


金瑞期货股份有限公司创立大会


以风险管理业务为核心,打造业内领先的投资管理和风险管理服务平台。金瑞期货风险管理子公司——金瑞前海资本管理(深圳)有限公司(下称“金瑞资本”)自2013年成立以来,始终致力于服务实体经济,通过资本运作和利用金融衍生品工具,为客户提供一揽子个性化服务产品,打造业内一流的风险管理服务平台。正因如此,专做风险管理业务的金瑞资本业务收入增速很快,多次获评“中国最佳期货风险管理子公司”称号。近几年,金瑞资本的发展一年一个台阶,2016年其利润成为金瑞期货的重要支柱。2017年为进一步服务产业客户,金瑞资本增资2.2亿元,目前注册资本金为3.5亿元。

金瑞期货总经理卢赣平介绍,金瑞资本风险管理业务主要分为两大块,一方面是期现业务;另一方面是场外衍生品业务。两块业务相对独立又互相促进。

      期现业务方面依然在有色板块保持着稳步增长势头。2017年还尝试涉足农产品领域,以玉米期现贸易作为试水。在仓单服务业务中引入信托公司、银行方面共同合作,为实体企业提供资金保障,金瑞资本为风险对冲方及货物处置方,解决中小企业运营难问题。



“保险+期货”扶贫签约仪式


场外衍生品业务方面今年增长快速。截止到20171020日,名义本金为19.76亿元,而2016年全年的名义本金为8.02亿元,规模较去年翻倍增长,涉及的品种扩展到19个。通过服务实体企业促使其场外期权从单一的策略,向多样化、奇异性发展,更能满足实体企业采购、销售、库存方面个性化需求。2017年根据某企业希望实际采购价低于月均价的要求,金瑞资本开发了一套均价系统,并配合场外期权策略满足企业需求。

如何为实体企业“权程护航”,提供更多的业务模式和更有效的风险管理?早在2014年金瑞期货就具备了定价和交易能力,是当时国内最早能为客户提供场外期权报价的期货公司。在此基础上,金瑞期货又率先引进海外高端人才,致力于建设国内商品OTC市场,目前公司正在进行“运用期权优化套期保值”和“保险+期货”的专项研究,为实体企业的风险管理提供新的利器和模式。

走出去,引进来,创新离不开国际视野。金瑞期货国际业务的开展,是公司“走出去”实现国际化战略的核心。金瑞香港子公司是公司与境外金融机构交流合作的直接纽带,为国际业务培养了人才。为了深化国际交流与合作,金瑞期货一直从大战略上谋划,“金瑞国际”也正在筹备之中。

伴随着创新的步伐,公司规模越来越大,20158月金瑞期货股份有限公司创立,公司业务实现了从单一业务到多元化业务并举的跨越发展,各项指标持续增长,业绩屡创新高。2016年,公司营业收入、利润总额、年末公司客户权益同比均实现了两位数的增长,再创新高,成功实现了“十三五”良好开局和二次创业的又一次腾飞。


产品创新,国内首发商品指数私募产品

2014年金瑞期货正式开展资产管理业务以来,资管业务取得长足的发展,累计发行产品超100支,累计管理规模近30亿。

2016年下半年以来,资管行业监管频出,经营环境出现巨变。公司资管业务深受影响,特别是通道业务萎缩,资管发展遇到一些瓶颈。金瑞期货审慎思考后,在严格遵守顶层去杠杆、守底线的要求,及时调整通道与自主双重的业务模式,回归资管本源,形成了“突出发展自主管理业务,加快自主管理能力建设”的新业务战略。在该战略指导下,2017年以来,公司发行了自主商品指数产品和FOF基金,获得了市场认可。同时,开始探索量化投资和高频交易自主管理产品,也取了一定成效,为后期资管真正回归本源奠定了坚实基础。

2017年6月,由金瑞期货发行的二十只商品指数资管产品成功通过中国基金业协会备案,标志着国内可投资的商品指数正式面世,金瑞期货也成为国内首家批量推出商品指数私募基金的机构。首批商品指数资管产品分别投向全商品、农产品、能化与建材四个综合类指数,以及铜、黄金、螺纹钢等六个单商品指数,形成国内最大的商品指数产品池,立志为机构投资者和高净值客户提供一站式的大宗商品配置服务。

      金瑞期货在业内率先推出商品指数资管产品意义重大。一方面开启了期货资管行业被动指数基金的大门,另一方面优化了期货市场投资者结构,促进期货市场功能发挥。商品指数资管产品的推出,可以为市场引入做商品资产配置的财富管理机构,从而有效改善商品期货市场的投资者结构,对稳定商品期货价格、增加市场流动性和做大市场规模都将发挥重要作用。



中国有色金属指数期货和相关衍生品论坛


作为首家商品指数资管产品发行人,金瑞期货对商品指数产品的发展前景非常看好。据金瑞期货总经理助理邱国洋介绍,随着中国经济进入新常态,各类资产预期收益率走低,通过投资单一资产持续获利的难度大增,大类资产配置将成为机构投资者和高净值客户的必然选择,而去年以来大宗商品的亮眼表现也使投资者配置商品的需求日益增长,以最新2017年的统计数据,目前国内高端客户可运用管理型的投资基金已近200万亿,只要这些投资资金的千分之0.5配置商品指数基金,都将带来期货市场客户权益的成倍增加,这是一个质和量的变化。质的变化就是启发了财富管理的新思维,让资产配置更有效率,让财富管理更具价值。量的变化就是促进了期货市场的结构更好地改变与增长,可大幅提升期货市场的持仓量,从而让很多的生产者、贸易商在进行套期保值时有了更好的交易对手。

      值得欣喜的是,该产品一经推出,当即受到了公募基金、银行等多种金融机构以及实体企业客户的密切关注。金瑞全商品指数基金自2017428日发行至今,运行平稳,跟踪误差-0.32%,奠定了金瑞期货指数投资的专业管理水平,获得多家机构的高度认可。

      卢赣平说:“这条路要坚持走下去。通过发展商品指数基金、商品指数ETF等投资产品,为大宗商品期货市场做出贡献,闯出一片新天地。”


       管理创新,为公司做大做强保驾护航

      管理出效益。伴随着金瑞期货业务规模的持续扩大,公司一直坚持管理创新,为公司提质增效,做大做强提供了坚实的保障。 

      2010年经济发展对于期货市场的需求更加强烈、股指期货上市、分类监管实施、多项创新业务积极酝酿,公司迎来机遇也面临挑战。公司经营班子在总经理卢赣平的带领下打破惯性思维,积极研究和探索提高公司运行质量和效益的有效途径和办法,强化客服和IT两个核心竞争力的打造,实施了“六大转变”和全员营销策略,这一年,无论是内部管理,还是市场营销均得到较大提升,各项业绩指标连连刷新历史纪录,交易规模实现质的飞跃。2011年,为迎战市场“寒冬”的低迷形势,金瑞期货又着力强化了内功的修炼,大力推进员工培训提升,构建起新的绩效导向型的考核体系,当年虽然期货行业整体业绩呈现下滑,但金瑞依然实现利润总额同比增长90.62%,再创历史新高。2012年,期货市场创新提速。金瑞期货着眼未来,完成了股权转让,积极开展了资产管理、理财产品、银行国债产品、境外代理、期权等新业务的研发以及IPO上市等资本运作。这一年经营业绩又实现了历史最好成绩,全年实现利润总额已接近1个亿。


中国有色金属期现互动峰会


      2013年以来,金瑞期货管理创新着力于市场营销创新全面展开,进一步推动公司有力地拓展市场,展开竞争,开展了“打造一站式销售服务与管理体系”,在考核、营销、培训等方面进行了梳理完善,先后实施了大区管理模式、营销人员职级考评等新的管理与考核机制,建立起一套以业绩为导向的全新的营销人员考核管理体系。

     近几年,金瑞期货还大幅投入,专注于建立高效的IT系统、提升研发能力和强化客户服务,进一步提升了服务客户的能力。信息技术的升级是公司高效运转的保障,也是专业投资者最看重的地方,将恒生主席交易系统升级为恒生UF2.0交易系统,完成了一个重大系统性工程的提升。同时,业内先进的“两地三中心”交易架构已经建成并投入运行,新的创新业务系统不断上线。高频交易通道吸引了国内一流的高频量化团队,大幅提升了公司在交易所的成交排名;金瑞研究开发平台和金瑞投资策略平台的建立,也极大地提高了研发和服务效率,成果迭出,赢得广泛赞誉。独创了反向基差下的套保理论,解决了传统正向基差下套保的漏洞。开发的“基于风险透视下的对冲资产管理业务系统”,被证监会推荐为2013年度国家科学进步奖项目;为服务高端客户,成立了北斗星俱乐部,开展了多次摄影大赛和浦江夜游暨论坛等活动;到2017年,由江铜集团和上期所主办,金瑞期货承办的每两年一届的“中国有色金属期现互动峰会”已连续举办七届,为国内有色金属现货、期货企业搭建起了沟通互动平台,成为金瑞期货在业界的一大知名品牌。



金瑞期货浦江之夜及摄影大赛活动


      不积跬步,无以至千里。金瑞期货经过多年的努力,管理质量提升了,经营效益上去了,发展越来越稳健,多年在证监会分类监管评价中位居第一阵营,先后获评“中国最佳期货公司”、“最受投资者信赖期货公司”、“中国期货公司金牌管理团队”、“期货行业最佳品牌”、 “最佳产业服务期货公司”等殊荣。

     金瑞期货20岁,风华正茂。面对未来,金瑞期货将坚持走大道,走正道,以全面推进IPO争取早日上市,将更好的姿态回报股东、回报员工、回馈社会,增强综合实力;以服务实体经济和风险管理主业为发展根基,以“做一流的衍生品服务提供商”为愿景,持续开拓创新,积极推动创新型投行业务的开展,使公司成为专业高效的现代化、国际化金融机构,扬帆远航!